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Part.1 市场概述
湿法隔膜价格小幅下跌 下游需求缓慢恢复
(相关资料图)
原料方面,原料市场涨跌互现,PE下跌68-270元/吨,PP下跌50-100元/吨,二氯甲烷上涨85-200元/吨。
2023年第一季度新能源及动力电池下游市场需求平淡,隔膜需求也随之受影响,在经历隔膜订单价格下调声音频现后,在本月价格小幅下跌,下游需求恢复持续缓慢且不及预期,二三线企业产销压力加大,逐渐出现被大企业合并收购现象,企业应加大科研,保持独特的技术产品来增加竞争力。预计后期隔膜市场前景依旧较好,短期内价格平稳运行。
Part.2 价格分析
4月隔膜市场价格小幅下跌。湿法基膜5μm报价2.4-3.2元/㎡,7μm报价1.8-2.1元/㎡,9μm报价1.3-1.56元/㎡,16μm报价1.4-1.7元/㎡;湿法涂覆7μm+2μm报价2.4-2.8元/㎡,9μm+3μm报价1.85-2.5元/㎡。干法隔膜16μm报价0.89-1.05元/㎡,20μm报价0.85-0.95元/㎡,实盘可商谈。
2023年第一季度新能源及动力电池下游市场需求平淡,隔膜需求也随之受影响,在经历隔膜订单价格下调声音频现后,在本月价格小幅下跌,下游需求恢复持续缓慢且不及预期,二三线企业产销压力加大,逐渐出现被大企业合并收购现象,企业应加大科研,保持独特的技术产品来增加竞争力。预计后期隔膜市场前景依旧较好,短期内价格平稳运行。
附:恩捷股份发布2023年一季度报告,公司2023Q1实现营收25.68亿元,同比下降0.92%,环比下降22.43%,归母净利润为6.49亿元,同比下降29.10%,环比下降16.17%,扣非后净利润为6.28亿元,同比下降28.52%,环比下降13.74%。
隔膜市场价格(元/平米)
数据来源:钢联数据
Part.3 原料分析
3.1 PE
4月PE现货市场价格涨跌互现,HDPE薄膜用(CFR)价格8153.81元/吨,上涨59.73元/吨;LDPE通用级(CFR)价格8237.1元/吨,下跌270.36元/吨;LLDPE(FOB)价格6567.74元/吨,下跌68.68元/吨。
供应方面,本月国内PE产量为233.80万吨,较3月份减少3万吨;整体产能利用率较上月基本持平。
需求方面,第一季度结束,下游农膜市场季节性需求进入淡季,随着气温上升,地膜需求减少,预计五月需求持续平淡。
原料方面,低压品种表现较好,环比多处于涨势,高压产品依旧面临较大的供需两端压力,价格重心继续下移。
预计5月,供应方面,国内PE市场检修装置环比增加,供应压力有所减少,预计产量为235.81万吨;原料方面,国际原油价格或存上升可能,PE成本支撑加强,整体来说,PE市场持续供需两端博弈局面,价格持续偏弱运行,多窄幅震荡。
3.2 PP
4月份PP价格持续下跌趋势,市场主流价格为7600-8600元/吨,环比上月下跌50-100元/吨。
供应方面, 4月PP常规与故障检修装置较为集中,检修装置环比上月增加15条,检修涉及产能共计1117万吨,较3月检修增加239万吨;恢复PP生产线共计28条,涉及产能共计647万吨,整体损失产量多。
需求方面,下游市场对PP需求并未有明显提升,持续上月平淡状态。
库存方面,临近月底PP出库速度放缓,库存处于高位,厂商去库压力大,部分通过降价手段来去除库存。
预计五月份PP市场持续供需两端承压状态,新增产能的投入进一步加大供应压力,下游需求并不能消化现有库存与新产能,虽有政策扶持,但整体市场将持续疲软运行,PP价格仍有下行空间,国际油价在五月份有回升可能,PP成本得到支撑,下行幅度或较小,多为窄幅震荡为主。
3.3 二氯甲烷
4月二氯甲烷市场价格上涨,月底价格为2535-3750元/吨,较上月底上涨85-200元/吨。
原料方面,液氯、甲醇价格弱势,成本端缺乏支撑。
供应方面,月末山东金岭东营装置负荷提升,维持满负荷生产,其他装置无明显变动,整体产能利用率环比上周稍有提升,区域内供应压力持续提升。
需求方面,本月末临近五一假期,有节前备货现象,二氯甲烷市场需求有小幅回暖,但中间商及下游需求持续乏力,且多以补仓为主。
预计五月各个装置维持现开工负荷,供应量充足,原料方面或持续弱势,下游市场需求疲软,多刚需采购,短期二氯甲烷市场维持平淡运行状态。
part.4 隔膜进出口
4.1 干法隔膜进出口
2023年3月我国干法隔膜进口量为312.415吨,环比上涨0.39%。进口金额为1045.33万美元,进口均价为33459.63美元/吨,环比上涨0.87%。其中韩国进口量最大占比为74.18%,进口均价为3.5万美元/吨。
2023年3月我国干法隔膜出口量为130.726吨,环比下降15.75%。出口金额为252.18万美元,出口均价为19290.8美元/吨,环比上涨5.26%。其中韩国出口量最大占比为82.66%,出口均价为19120.29美元/吨。
4.2 湿法隔膜进出口
2023年3月我国湿法隔膜进口量为331.2吨,环比下降7.82%。进口金额为1827.21万美元,进口均价55169.28美元/吨,环比下降12.8%。其中韩国进口量最大占比为82.61,进口均价为5.62万美元/吨。
2023年3月我国湿法隔膜出口量为5670.718吨,环比上升7.19%。出口金额为5502.3万美元,出口均价为9702.52美元/吨,环比上升20.76%。其中柬埔寨出口量最大占比为24.43%,出口均价为3198.43美元/吨。
part.5 隔膜产量情况
2023年4月中国锂电池隔膜产量约10.85亿平方米,环比下降0.82%,其中干法(聚丙烯PP)隔膜产量约2.38亿平方米,湿法隔膜(聚乙烯PE)产量约8.47亿平方米。
新能源及动力电池下游需求恢复缓慢,且需求量恢复不及预期,自年初开始,隔膜订单价格下调声音频现,在4月湿法隔膜价格小幅下调。
预计5月中国锂电池隔膜产量约11.64亿平方米,环比增加7.28%。
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